[Hot-Line] "동아화성, 3분기 어닝 서프라이즈 달성"

KB증권은 12일 동아화성에 대해 3분기 어닝 서프라이즈를 달성했다고 분석했다. 투자의견 및 목표주가는 제시하지 않았다.
동아화성은 자동차 및 가전, 산업용 특수고무 부품 제조업체다. 주요 제품은 자동차 에어 인테이크 호스(Air Intake Hose), 인터쿨러 파이프(Inter Cooler Pipe), 드럼세탁기의 진동흡수 및 완충기능을 하는 도어 가스켓(Door Gasket) 등이다. 주요 고객은 현대기아차, 닛산, 혼다, LG전자, 삼성전자, 하이얼, 파나소닉 등이다.
3분기 매출액과 영업이익은 765억원, 62억원으로 전년 동기 대비 각각 3.8%, 205.3% 증가했다. 임상국 KB증권 연구원은 "최근 경제활동 재개에 따른 중국 등 주요 해외 법인의 가동률 회복, 자동차와 가전 등 효율적인 제품 믹스 등이 깜짝 실적의 주요인으로 판단된다"면서 "향후 이익 정상화가 더욱 빨라질 것으로 전망된다"고 말했다. 순이익도 33억원을 기록해 신흥국 통화가치 안정으로 상반기 적자(-18억원)에서 큰 폭으로 흑자전환했다.
전기차, 수소차, 수소연료전지 사업 등 친환경 그린 아이템 및 해외법인 다변화 효과가 아주 매력적이라고 봤다. 회사는 전기차용 배터리 팩 가스켓은 현재 현대차, 미국 GM, 중국 제일기차 등으로 납품하고 있으며, 향후 생산 캐파를 확대할 계획이다.

임 연구원은 "수소차용 흡배기 호스, 수소연료전지 스택의 분리판 일체형 가스켓 등 친환경 고무제품의 포트폴리오가 우수하다"면서 "또 자회사 동아퓨얼셀 (지분 82.5%)의 성장성에 주목해야 한다"고 설명했다. 동아퓨얼셀은 5kw급 고온 고분자 전해질 연료전지(HT . PEMFC) 시스템을 개발하고 있다. 연내 KC . KS 인증을 앞두고 있으며, 이는 곧 상용화 임박을 의미한다.
그는 "현재 9개 해외 생산법인이 있으며, 중국, 인디아, 베트남, 러시아 등 주요 해외 법인의 가동률이 빠르게 정상화되고 있는 상황"이라면서 "4분기 북미향 자동차용 배터리 사출물 본격 양산도 실적에 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망"이라고 내다봤다.
[김경택 기자 kissmaycry@mkinternet.com]