[Hot-Line] "아주캐피탈, 금리하락기 주목받는 금융株…목표가 상향"

NH투자증권은 5일 아주캐피탈에 대해 신규 영업과 함께 금융자산 성장에 힘입어 올해 고성장이 기대된다며 투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 기존 1만3000원에서 1만5000원으로 상향했다.
아주캐피탈은 매출, 비용이 동시에 상승하면서 지난 2018년 자기자본이익률(ROE)이 2018년 12.5%에서 지난해 13%까지 개선됐다.
정준섭 NH투자증권 연구원은 "신규영업이 최근 2년간 연평균 32% 올랐고 금융자산도 5조7000억원 전년대비 25% 상승했다"며 "대주주 변경 이후 나타난 영업력 회복이 탄탄한 이익 기반 구축으로 이어진 것"이라고 분석했다.
최근 시장금리가 1.11%(3년물) 수준으로 하락해 아주캐피탈의 조달환경이 빠르게 개선되고 있어 내년까지 차입금 이자 부담은 꾸준히 감소할 것으로 보인다.
정 연구원은 "레버리지비율 상승에 힘입어 올 예상 ROE는 13.3% 수준에서 가능할 것"이라며 "여기에 (올해나 내년으로 예상되는) 우리금융지주 편입 이후의 주주가치가 오른다면 주가에 추가적 모멘텀으로 작용할 수 있다"고 강조했다.
[디지털뉴스국 김규리 기자]