[Hot-Line] "한독, 바이오 시황 위축 와중에도 장기 성장성 기대 "…목표가↓

상상인증권은 19일 한독에 대해 수익성이 개선되는 추세인 데다 과감한 바이오 투자가 주목된다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 국내 제약업종의 밸류에이션 멀티플 하락을 반영해목표주가는 기존 3만5000원에서 3만3000원으로 내렸다.
하태기 연구원은 "올해 제약업계에는 정부의 기등재 의약품 재평가에 대한 불확실성이 있지만, 오리지널 의약품 비중이 절대적인 한독은 정부의 약가 인하 정책에서 자유롭다"며 현재 제약주의 약세와 한독의 주가는 분리해서 봐야 한다고 분석했다.
상상인증권은 한독의 실적 성장세에도 주목했다. 작년 당뇨 치료제 테넬리아가 20%, 발작성 야간혈색소뇨증 치료제 솔리리스가 적응증 확대로 13.6% 각각 성장했다. 또 일반의약품진단기기 시약 부문도 호조를 보여 외형이 연간 6~7%의 안정적 성장률을 보일 것이라고 상상인증권은 내다봤다.
하 연구원은 작년 말 기준 순차입금을 1년 전에 비해 600억원 가량 늘어난 1800억원으로 키운 바이오 투자 확대가 주가 변동성 요인으로 작용하고 있다고 말했다. 다만 장기적으로는 성장 비전으로 평가되고 주가에도 플러스 알파 요인이 된다고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]