회사채 흥행, 비우량채도 통할까

롯데칠성음료, 연합자산관리, LG상사 등 연초부터 시작된 공모채 흥행 러시가 비우량채까지 이어질지 주목된다.
12일 IB업계에 따르면 신용등급 BBB+인 AJ네트웍스의 수요예측이 15일 진행될 예정이다. 신용등급 BBB+ 이하인 비우량 회사들까지 잇달아 채권 발행에 성공할 수 있을지 관심이 모아진다. AJ네트웍스는 기계장비 대여 서비스 업체로 AJ렌터카, AJ토탈, AJ파크 등 자회사가 있다. 지난해 9월까지 282억원 수준의 영업이익과 영업이익률 13.6%를 기록했다. 재무건전성도 나쁘지 않다.
최근 공모채 시장은 연달아 흥행에 성공하고 있다. 앞서 수요예측을 진행한 AA0 등급 연합자산관리는 모집액의 4배 이상이 몰렸으며 AA+ 등급 롯데칠성음료도 두 배가 넘는 금액을 모았다. 지난해 두 차례 수요예측 미달을 겪은 LG상사도 4배 이상 넉넉하게 공모액을 모은 것으로 알려졌다. 전문가들은 연이은 흥행 요인으로 '연초 효과'를 꼽았다. 연초에 자금을 집행해야 하는 기관에 우량한 회사채 수요가 많다는 설명이다.
반면 AJ네트웍스는 시장에서 인기가 많지 않은 비우량채에 해당한다. AJ네트웍스 흥행 여부로 회사채 시장 흐름을 짐작해볼 수 있다.
[정희영 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]