‘세테크·우량채권·ELS’ 3형제로 저금리에 맞서라

기준금리가 연 1.5%까지 하락하면서 초저금리 시대에 접어들었다. 더 이상 예금에 의존하기보다는 다른 투자상품을 찾아 나서야하는 것 아니냐는 조바심도 든다. 초저금리 시대를 이겨내는 현명한 재테크방법에는 무엇이 있을까.
내년에 은퇴를 앞두고 있는 임태호(59세)씨는 자녀 2명과 부인, 어머니를 모시고 살고있는 나름 성공한 직장인이다. 안정적인 투자성향으로 평소 예금 이외의 투자는 해본 적이 없지만, 은퇴를 앞두고 몇 년전부터 재테크에 관심을 가지게 됐다. 예금금리가 연 3~4%였을 때만 하더라도 큰 수익은 아니지만 이정도면 괜찮다고 생각했는데, 예금금리가 1%대로 떨어지고, 금융소득종합과세까지 생각하면 실질금리가 사실상 마이너스라서 고민이 깊다.
주변에서는 투자를 꼭 하라는데, 이제까지 해보지 않은 투자를 해보려니 겁도 난다. 그렇다고 예금만하자니 자산이 계속 줄어드는 것 같다. 보다 나은 방법을 찾기 위해 IBK기업은행 목동PB센터를 찾았다.

◆ 재테크의 시작은 절세
기업은행 목동PB센터는 절세를 먼저 권유했다. 현재 우리나라 기준금리는 연 1.5% 이고 예금 금리 또한 연 2%가 깨진 상황이기 때문에 단순히 예금만으로는 물가를 이기기도 벅차다. 재테크 수익률이 물가를 이기지 못한다는 것은 실질금리가 마이너스라는 뜻인데, 자산가치가 점차 줄어드는 것을 의미한다.

목동PB센터는 현재 적금으로만 돼있는 월납형 재테크 방법 중에 일부를 양로보험으로 나눠서 불입할 것을 제안했다. 경로우대 상품같은 이름의 양로보험은 이름에서 느껴지는 것과는 달리, 15세부터 70세까지 가입 가능한 전연령층 대상 상품이다. 이 상품의 가장 큰 특징은 최저보증이율이 2.75%~2.85%까지 된다는 점(보험사에 따라 공시이율은 다를 수 있음)과 비과세상품이라는 점이다. 매월 금리가 바뀌기 때문에(현재 공시이율은 3.27%), 금리상승기에는 같이 상승하고 하락기에는 같이 하락하지만 최저보증이율 이하로는 떨어지지 않는다는 점이 매력적이다. 여기에 5000만원까지는 예금자보호가 되어 안심하고 가입할 수 있다.
만기 10년이상 유지때에는 비과세 혜택이 가능하다. 납입금액의 2배까지 추가 납입을 할 수 있어서 목돈을 모으려는 이들에겐 유용한 상품이 될 것이라는게 목동 PB센터의 설명이다. 보다 수익률을 높이고 싶다면 거치기간을 두면 된다.
◆ 비과세 한도내, 증여를 활용한 명의분산
임씨는 홀어머님을 부양하고 있는데 직계존속에게 증여하는 증여공제액이 3000만원에서 5000만원으로 상향조정됨에 따라 부양비를 일시에 증여하는 방법을 추천했다. 또한 비과세한도를 충분히 활용해 2명의 성인자녀에게 각 5000만원, 부인 명의로 6억원을 증여를 하기로 했다.
◆ 낮은 예금금리의 대안, 우량채권
자산배분 포트폴리오를 짤 때 무위험자산인 정기예금은 필수다. 하지만 요즘과 같은 저금리시대에 리스크가 적으면서 예금보다 조금 높은 수익을 노리는 임씨와 같은 경우에는 유동화기업어음(ABCP)가 적합하다. 이 상품은 유가증권 대출채권이나 기타 금전채권 등을 담보로 발행하는 기업어음이다. 일반적으로 신용보강을 통해 기업의 신용등급보다 높게 발행하기 때문에 일반기업어음보다는 안전하게 거래할 수 있다.
신용보강(신용공여)이란 이미 발행된 유동화 증권의 상환에 필요한 자금이 부족할 경우 신용공여를 제공한 금융기관이 유동화 회사에 필요한 자금을 공급해주는 대출약정을 의미하기 때문에 보다 안전하게 투자할 수 있다. 따라서 이 상품에 투자할 때의 유의사항은 신용등급과 신용보강 요건을 확인해 보라는 것이다. 대부분 이러한 상품은 일반시중금리보다 고금리를 제시하기 때문에 쉽게 금리만 보고 결정할 오류를 범하기 쉬운데, 반드시 유동화기업어음의 자체신용등급이 A2등급이상인지 여부와 신용보강은 안정적인 금융회사와 되어있는지를 꼼꼼히 살펴봐야 한다.
◆ ELS로 중위험 중수익을
지금과 같이 저금리가 지속되는 상황에서는 제한된 위험과 수익을 추구하는 주가연계증권(ELS)도 추천할 만 하다. 파생형 금융상품인 ELS는 주식 투자의 변동성 위험을 낮출 수 있어 대안 중 하나로 떠오르고 있다. ELS의 경우 기초자산이 개별 주식종목으로 되어 있는 종목형, 코스피200과 같은 지수로 되어 있는 지수형의 두 종류가 있다. 중위험 중수익을 추구하는 투자자라면 기초자산을 지수로 두는 지수형, 그리고 노낙인(No Knock-In) 상품을 추천한다. 또한 원금보장형 ELS는 리스크를 낮추고 예금보다 높은 수익을 추구할 수 있어 보수적인 투자자들에게 인기가 많다.
[김덕식 기자]