[집중관찰] LIG손해보험 (1) 기본적분석 - 박성일 동부증권 목동지점 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 박성일 / 동부증권

【 앵커멘트 】
LIG손해보험 기업 개요는?

【 박성일 】
1959년 설립돼 손해보험과 자산운용 등의 업무를 영위해 왔다. 그룹 계열사는 LIG손해보험을 제외하고 20개가 있으며 LIG에 이디피 등의 계열사가 코스닥 등록돼 있다. 지난 1분기 시장점유율은 14.5%로 삼성화재, 현대해상, 동부화재에 이어 4번째이다. 다만 삼성화재를 제외하고는 점유율이 비슷비슷하다.

【 앵커멘트 】
LIG손해보험 기업 가치는?

【 박성일 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 7.72, 8.56, 9.67배, PBR은 1.84, 1.19, 0.98배, ROE는 15.40, 10.69, 10.86%이다.

LIG손해보험의 경우 RBC비율의 영향으로 동종업계에서 30% 할인 거래 PBR 1배 미만과 ROE 15%의 높은 영업이익률에도 불구하고 그동안 저평가를 받아 왔지만 경영권 매각이슈에 따라 주주가치 부각 예상된다.

【 앵커멘트 】
LIG손해보험 SWOT분석은?

【 박성일 】
- 강점: 금리 상승의 직접적 수혜 구조
- 약점: RBC비율이 낮아 자본 확충 필요
- 위협: 온라인 자동차 보험 시장 확대에 따른 경쟁 심화
- 기회: 대주주 일가의 경영권 매각 결정에 따른 대형 손보사로의 도약 가능성 및 라이선스 매력 부각

【 앵커멘트 】
LIG손해보험, 오늘장 전망은?

【 박성일 】
전일 기관의 대량 순매수와 시장의 긍정적 평가를 고려하면 추가적인 상승 가능하다. 조정시 매수 관점이다.