[집중관찰] 코라오홀딩스 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
코라오홀딩스 기업 개요는?

【 이성웅 】
코라오디벨로핑을 종속회사로 가진 지주회사이다. 이외에 7개의 계열회사가 존재하며 이 계열회사들은 모두 비상장회사이다. 코라오디벨로핑은 라오스에 신차판매, 중고차 제조 및 판매, 오토바이 제조 및 판매, 부품 판매 및 A/S 등을 주력으로 하는 업체이다. 신차부문이 전체매출의 50% 가량을 차지하며 중고차 부문이 28%를 차지한다. 직영 쇼룸을 통한 판매는 증가하고 딜러를 통한 판매는 감소하는 추세이다.

【 앵커멘트 】
코라오홀딩스 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 9.78, 14.40, 25.40배이고, PBR은 2.64, 3.40, 6.44배, EV/EBITDA는 10.68, 13.57, 22.92배이다.

중고차사업부문의 적자발생으로 원가율이 상승한 가운데 판관비 부담 또한 확대되어 영업이익률 및 순이익률이 전년동기대비 하락했다.

【 앵커멘트 】
코라오홀딩스 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 자체 제작 신차, 높은 마진
- 약점: 판관비 부담 확대
- 기회: 2013년 6월 싱가포르 법인을 자회사로 편입
- 위협: 대규모 유상증자

【 앵커멘트 】
코라오홀딩스, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
미얀마·캄보디아 지배력 강화, 보유관점 제시한다.