[집중관찰] 현대중공업 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
현대중공업 기업 개요는?

【 이성웅 】
현대중공업은 수주량 기준으로 전 세계 1위의 시장점유율을 보이고 있는 조선부문, 해상구조물 제작 및 설치를 담당하는 해양부문, 화공설비 및 발전설비 등을 담당하는 플랜트부문, 건설용 기계장비 등을 생산하는 건설장비부문 등의 사업을 영위하고 있으며, 정유사업을 영위하는 종속기업 오일뱅크가 있다. 전체 매출액의 33%를 차지하고 있는 조선부문의 경우, 막대한 초기설비자금이 필요한 장치산업이며 최근 신조시황이 위축되어 발주물량이 감소하고 있다.

【 앵커멘트 】
현대중공업 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 7.63, 18.69, 25.74배이고, PBR은 1.10, 1.01, 1.07배이다. ROE는 16.69, 5.92, 4.58%이고, EV/EBITDA는 5.23, 10.45, 11.9배이다.

조선 부문의 원가부담 확대 및 대규모 대손상각비 반영으로 판관비 비중 상승, 금융비용 확대로 수익성은 전년동기대비 하락했다.

【 앵커멘트 】
현대중공업 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 상선 부문의 선가 인상
- 약점: 대규모 대손상각비
- 기회: 정유사업 부문, 정제마진율 상승
- 위험: 중동지역의 석유화학 프로젝트 감소

【 앵커멘트 】
현대중공업, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
저가 매수 관점에서 비중 확대 시기이다.