[집중관찰] 동양시멘트 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
동양시멘트 기업 개요는?

【 이성웅 】
2010년 7월 동양시멘트를 흡수 합병후 사명을 골든오일에서 동양시멘트로 변경했다. 주요 사업은 시멘트 제품의 제조, 연구 및 개발업의 시멘트 사업 부문과 석유자원개발사업의 에너지 사업 부문으로 구성된다. 매출 비중은 시멘트사업이 99.1%의 절대적인 비중을 차지한다. 시멘트 내수기준 시장점유율은 2013년 반기말 12.8%를 차지한다. 다물제이호, Kootenay Energy 등 4개의 연결대상 종속회사를 보유중이다.

【 앵커멘트 】
동양시멘트 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 N/A, N/A, N/A이고, PBR는 0.40, 0.55, 0.69배이다. ROE는 N/A(IFRS), -14.97, -13.44%이고, EV/EBITDA는 12.84, 18.79, 9.91배이다.

이자비용 부담 과중한 수준으로 순이익 적자기조 유지하였으나, 이자수익 증가, 체선료 등 기타비용 감소로 순손실 규모는 전년동기대비 축소됐다.

【 앵커멘트 】
동양시멘트 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 정부의 SOC 예산 증가
- 약점: 차입금에 따른 금융비용 부담
- 기회: 동양시멘트의 폐열발전소 매각
- 위협: 워크아웃 과정

【 앵커멘트 】
동양시멘트, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
비중축소, 법정관리 과정 주목해야 한다.