[집중관찰] 효성 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
효성 기업 개요는?

【 이성웅 】
사업부문은 크게 섬유 부문, 산업자재 부문, 화학 부문, 중공업 부문 및 건설, 무역 부문 등으로 나뉜다. 섬유부문에서는 나이론, 폴리에스터 및 스판덱스 등을 생산하며, 산업자재 부문에서는 의류산업을 제외한 산업용 섬유를 개발 및 생산하고 있다. 매출 비중은 섬유 17.3%, 산업자재 19.1%, 무역 24.3%, 중공업 20%, 화학 12.5%, 건설 4.1% 등으로 골고루 분포되어 있으며, 산업재 부문이 빠르게 성장하는 추세이다.

【 앵커멘트 】
효성 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 N/A, 21.12, 11.24배이고, PBR은 0.65, 0.87, 0.81배이다. ROE는 -1.54, 4.22, 7.55%이고, EV/EBITDA는 12.88, 12.71, 7.94배이다.

외형 성장에 따른 고정비 부담 완화, 화학부문의 원재료 가격 안정세 지속 등으로 수익성 개선 기대된다.

【 앵커멘트 】
효성 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 스판덱스 판매 호조, 무역 부문의 취급상품 확대
- 약점: 고정비 부담
- 기회: 광학필름 신가동에 따른 매출 가시화
- 위협: 탈세에 의한 세무조사

【 앵커멘트 】
효성, 오늘장 전망은?

【 전문가 】
악재 이슈로 인해 비중 축소한다.