[집중관찰] 한화 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 이주영 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목인 '한화' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
한화는 화학, 방산, 무역 부문을 중심으로 한 자체 고유사업을 영위하면서 한화생명, 케미칼, 건설 등의 지분도 보유하여 지주사 역할을 수행하고 있다.

최근 화학ㆍ방산 등 고유사업 부문의 수익 증가세가 지속되고 있으며 연결회사인 한화케미칼 등이 실적 회복세가 나타나면서 가치의 불확실성이 해소될 것으로 보인다.

건설사들의 해외 손실 측면이 위험 요인이며 2분기 한화건설 실적도 영업이익 260억 원으로 전년 동기대비 9.9% 감소하였지만 PF잔액이 전년말대비 1,300억 정도 감소 가능함에 따라, 실적 개선세 여부에 주목이 필요하다.

매수가는 현재가, 목표가는 전고점 돌파가 가능할 것으로 예상되어 최근 주가흐름이 상당히 좋아 추가적으로 상승이 가능하리라는 판단하에 42,000원, 손절가는 36,500원을 제시한다.