[집중관찰] 아모레퍼시픽 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 기업 개요는?

【 이성웅 】
아모레퍼시픽은 화장품 및 생활용품, 식품의 제조 및 판매를 영위하고 있으며, 사업부문으로 크게 화장품(기초, 메이크업 외 기타), MC&S 사업부문으로 구분되어 있다. 매출 비중은 8.4:1.6이다. 화장품시장 점유율은 2012년말 기준 31.6%를 차지한다. 동사의 주요 상표 중 하나인 설화수는 2011년 본격적으로 중국에 진출했다. 중국 시장에서의 판매호조에 힘입어 매출 성장을 달성했다. 해외 채널 확장과 성장 모멘텀이 강화될 것으로 기대된다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 22.19, 31.06, 21.42배이고, PBR은 3.59, 3.77, 2.48배이다. ROE는 17.30, 12.04, 11.41%이고, EV/EBITDA 14.70, 16.23, 11.75배이다.

프리미엄제품의 매출 증가 둔화, 중국 및 아시아시장 확대에 따른 투자 확대 등으로 전년대비 수익성이 하락했다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 설화수, 라네즈 등 높은 브랜드파워
- 약점: 국내소비경기 회복지연
- 기회: 중국 상해 제2공장 증설
- 위협: 대리점 불공정 계약 조사

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
당분간 매수자제, 규정 해명 후 매수 전략이다.