[집중관찰] 호텔신라 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중 관찰 종목인 '호텔신라' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'호텔신라'의 2분기 매출액은 5,343억 원, 영업이익은 337억 원으로 시장 컨센서스를 상회하는 모습이었다. 호텔 사업 매출액은 개·보수 공사에 따른 일회성 요인으로 서울 호텔은 적자 전환했으나, 중국인 관광객 증가에 따라 제주 호텔이 호조를 나타내는 모습이다. 또한 면세 유통사업의 호조에 따라 2분기 실적은 양호했다고 판단된다.

8월 1일부터 리모델링한 서울 호텔의 오픈과 여행 성수기 실적 반영으로, 3분기 실적도 호조를 보일 것으로 전망하고 있다. 특히 중국 입국자 수의 증가 지속 세가 일본 입국자 감소세를 커버할 것으로 보인다. 따라서 이 부문에서 어떤 식의 증가가 이루어지는지 주목이 필요하다.

결론적으로 사업구조가 양호하며, 위기가 될 수 있었던 2분기 실적도 호조를 보였기 때문에, 조정 시 매수 전략을 제시한다.

차트를 통해 살펴보면, 올해 초 같은 경우 40,000원에서 45,000원 사이의 흐름을 보였다. 최근 69,600원까지 상승하기도 했다. 8월 1일 서울 호텔 오픈 후 생각 외로 호조를 보이지 못 했다. 고점 대비 주가가 할인되어 있지만 추가적 상승이 가능하리라 판단된다. 전체적 사업구조가 워낙 양호하기 때문에, 매수가는 64,000원, 목표가 자체는 충분히 전 고점 돌파가 가능하리라고 보고 80,000원, 손절가는 58,000원을 제시한다.