[집중관찰] 코오롱인더 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목인 '코오롱인더' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'코오롱인더'의 2분기 실적은 매출액 1조 3,279억 원, 영업이익 767억 원으로 시장 기대치를 상회했다. '코오롱머터리얼'과 같은 연결 자회사의 실적 개선 및 타이어코드 판매물량 증가가 영향을 미친 것으로 보인다.

최근 1,000억 원 규모의 BW 발행으로 주가가 약세를 나타냈고, 당일은 일부 반등세를 나타내고 있다. 세부적으로 볼 때 워런트 행사 가격이 51,300원으로 현 주가보다 낮아 주가에 부담을 줄 수 있는 측면이 부각되고 있다.

추가적으로 주가의 발목을 잡아왔던 듀폰과의 아라미드 섬유 관련 소송이 회사의 입장에서는 합의보다는 지속적인 항소를 나타낼 것으로 보이며, 향후 판결에 대해서 주목을 할 필요가 있다.

결론적으로, 전방 사업은 회복되고 있으나 10월경 발표 예정인 듀폰과의 아라미드 2심 소송 결과를 확인할 필요가 있다. BW 발행 후 향후 매물 출회에 따른 주가 하락의 가능성도 염두에 둬야 할 것으로 보인다.

BW 발행 소식에 따라 주가가 거래량을 수반하며 크게 하락하는 모습을 보였으며, 오늘 기술적 반등세가 이루어졌지만 일단 워런트 행사 가격이 51,300원이므로 이 가격 이상으로 상승한다면 지속적으로 BW 발행 물량을 주식 전환해서 충분히 나올 수 있기 때문에, 물량 부담 지속적으로 가야 할 것이다.

추가적으로 하락을 했을 때 매수하는 것이 나아 보인다. 매수가는 47,000원, 목표가는 55,000원, 손절가는 45,000원을 제시한다.