[집중관찰] 셀트리온 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목인 '셀트리온'의 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'셀트리온'의 2분기 실적은 매출액 995억 원, 영업이익 520억 원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 보인다.

바이오 시밀러 관련해서 시장의 의문이 있었으나, 세계 최초로 항체 바이오 시밀러 유럽 허가를 이끌어 냈다. 순차적으로 유럽 및 미국 특허 만료가 도래하는 시점에 맞춰서 대체 가능성이 있다고 판단된다.

올해 4월경 서정진 회장 매각 발언 이후에 분식회계 및 램시마 관련 유럽 허가 거절 가능성에 따라 주가가 크게 하락했었으나 현재는 모두 회복한 상태다.

전 거래일 시장에 '아스트라제네카'로의 매각설이 돌았으나, 조회공시 후 사실무근으로 발표하며 조정세를 보이고 있다.

바이오업종의 경우는 제조업과 다르게 미래가치나 가능성에 대해 프리미엄을 많이 부여하는 편이 있어서 이 점을 염두에 두어야 하며 '셀트리온'의 기술력은 점차 현실화되고 있기 때문에 지속 가능한 성장성은 갖췄다고 판단된다.

현재는 기술적 구간으로 판단하면 단기 과열권이며 큰 하락세가 나올 가능성도 높은 구간이라 조정 이후 매수하는 전략이 필요하다. 개인적으로는 접근을 해볼만 하다고 판단하고 있다.

기술적 조정 크게 있은 후에 반등이 있을 것이라는 가정 하에 매수가는 50,000원, 목표가는 100,000원, 손절가는 45,000원을 제시한다.