[집중관찰] 대한항공 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
대한항공 기업 개요는?

【 이성웅 】
대한항공은 1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었다. 국내외 45개국 125개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송사업을 수행하고 있으며 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내 면세품 판매사업, 호텔 사업 등의 관련 사업을 통해 시너지 효과를 창출하고 있다.

【 앵커멘트 】
대한항공 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 N/A, 13.48, -15.14배이고, PBR은 1.26, 1.24, 0.88배이다. ROE는 -8.43, 9.70, -5.79%이고 EV/EBITDA는 9.19, 8.97, 15.45배이다. 유류비 등의 부담에 따라 매출원가율의 상승으로 영업이익률이 전년대비 하락하였으나 외환관련 손실 확대에 따라 순이익은 흑자전환됐다.

【 앵커멘트 】
대한항공 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 환승 수요의 증가로 국제여객 성장세
- 약점: 유류비 부담문제
- 기회: 꾸준히 증가하는 영업 현금 흐름
- 위협: 주식거래 정지 후 향후 방향성

【 앵커멘트 】
대한항공, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
거래 재개 후, 비중축소 관점 유효하다.