[집중관찰] 삼성전기 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】.
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목은 '삼성전기'이다. '삼성전기' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'삼성전기'의 1분기 실적은, 전통적인 비수기임에도 불구하고, 매출액 2조원, 영업이익 1131억 원을 나타내며, 컨센서스에 부합하는 수준의 실적을 나타냈다.

2분기 가이던스는, 매출액은 2조 4,000억 원, 영업이익은 1,900억 정도로 예상할 수 있는데, 이는 삼성전자의 갤럭시4 판매실적이 본격적으로 반영될 것으로 예상되며, 세부적으로 적층세라믹콘덴서 및 카메라 모듈 부문, 스마트폰메인기판에서 실적 증대가 본격화 될 것으로 보인다. 우려 되는 점은 적층세라믹 콘덴서 부문에서, 무라타와 같은 업체에서 단가경쟁에 나선다면, 엔저를 등에 입은 일본 업체의 수혜가 예상되며, 이와 같은 부문이 현실화 될 경우 실적 악화의 가능성도 무시할 수 없다.

결론은 2분기 실적 확인이 필요하다는 판단이다. 추가적으로 실적 확인하고 포트폴리오에 편입을 하더라도 강해 보인다. 매수가는 95,000원, 목표가는 110,000원, 손절가는 93,000원을 제시해드린다.