[집중관찰] 삼성전기 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
삼성전기 기업 개요는?

【 이성웅 】
무선고주파, 정밀메카 등의 핵심기술 바탕으로 기판, 칩 부품, 카메라모듈 등 사업 육성하는 기업이다.

사업부문은 LCR(24.01%), ACI(26.56%), CDS(21.98%), OMS(27.45%) 등 4개로 구성된다.

중국 천진 등 7곳의 생산법인과 미주, 브라질 등 5대 권역 6곳의 판매법인을 통해 글로벌 네트워크를 구축하고 있다.

2012년 기준 매출액은 79,128억 원, 영업이익은 5,805억 원으로 집계됐다.

【 앵커멘트 】
삼성전기 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 2분기 매출액 전분기대비 21% 증가 예상
- 약점: 고객사의 단가인하압력
- 기회: 갤럭시S4 수혜 예상
- 위협: 갤럭시S4 판매 호조 여부

【 앵커멘트 】
삼성전기 기업 가치는?

【 이성웅 】
주요 수요처인 삼성전자의 스마트폰 출하량 증가로 ACI(기판)와 MLCC, 카메라모듈 등이 수요 호조를 보이며 전년대비 양호한 매출 성장을 보이고 있다.

매출 증대에 따른 원가 및 판관비 부담의 축소로 영업이익률이 전년대비 상승 중이다.

그러나 영업외 수지의 저하와 법인세 비용의 증가, 전년 삼성엘이디 지분 처분과 관련한 중단영업이익이 감소하며 순이익률은 전년대비 하락세를 보이고 있다.

【 앵커멘트 】
삼성전기, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
연기금 매수추세이고 갤럭시 S4에 대한 긍정적인 부분이 있다. 보유관점이 유효해 보인다.