[집중관찰] 호텔신라 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
호텔신라 기업 개요는?

【 이성웅 】
호텔신라는 1973년 5월 설립되었으며 1991년 3월 한국거래소 시장에 상장됐다. 면세유통사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 여행사업 등의 생활레저사업을 영위하고 있다. 2008년 인천공항 면세점 입점을 시작으로 2010년 청주, 대구공항 면세점, 2011년 김포공항 면세점에 입점했고, 세계 최초로 루이비통을 공항면세점에 유치하는 등 지속적인 사업 확장을 통해 선진 유통기업으로의 면모를 갖춰가고 있다.

【 앵커멘트 】
호텔신라 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 27.02, 17.06, 40.73배이고, PBR은 2.70, 2.66, 3.61배이다. ROE는 9.62, 15.78, 8.70%이고, EV/EBITA는 13.94, 11.45, 16.22배이다.

원가율은 소폭 상승하였으나, 외형 신장에 따른 판관비 부담 완화 및 투자손익 증가 등에 힘입어 전년대비 순이익률 상승했다.

【 앵커멘트 】
호텔신라 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 중국인 입국자 증가세
- 약점: 장충동 호텔 리모델링
- 기회: 2014년 3~4개 추가 호텔영입
- 위협: 고정경비 부담

【 앵커멘트 】
호텔신라, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
보유관점, 시장수급 기대된다.