[생톡관심종목] 김두호 전문가 - 아이테스트(089530)

아이테스트는 DRAM 반도체 및 시스템 반도체 테스트를 주로 하는 기업으로써 다양한 장비군과 기술적인 부분에서 최고라 할 만한 노하우와 인프라를 갖추고 있습니다. 현재 국내 메모리 및 시스템반도체 시장에서 그 입지가 최고라 할 수 있으며, 테스트 아웃소싱 확대와 삼성전자의 시스템반도체 물량증가로 추후 성장성에 박차를 가할 것으로 판단됩니다.

아이테스트는 1분기까지의 실적이 저조했기 때문에 그 동안 변동성이 확대되는 자리를 제대로 만들지 못했습니다. 하지만 일부 장비에 대한 감가상각 내용연수 연장으로 감가상각 비용 감소에 따른 수익성 증가가 예상되고 있으며, 향후 고정비 레버리지 효과에 따른 매출 개선시 이익률의 급격한 증가세가 기대되고 있습니다.

실적개선과 더불어 하반기 삼성전자의 투자수혜주의 역할로 지금 자리에서는 충분히 추가적인 상승이 가능할 것으로 전망됩니다. 삼성전자는 올해 시설투자를 위해 24조원을 집행할 예정이므로, 하반기에 15조원을 추가 투자할 것으로 보입니다.

최근 횡보구간에서 다소 답답한 진행이지만 하반기에 투자가 집중된 계획과 부합되는 상황이므로 조만간 주가에 변동을 주리라 판단됩니다. 그리고 5월달 급등 이후 조정기간이 두 달 이상인 점과 현재 시장의 변동성에도 지지선을 지키며 바닥을 다지는 과정이 종목을 상승시키는 힘을 비축하는 자리라고 예상합니다. 최근 이평선이 수렴한 모습과 시장의 변동에도 굴하지 않는 지지선은 이러한 이유를 대변한다고 생각합니다.

목표주가는 스윙 2,400원, 중기 3,000원으로 2,200원 아래에서는 매수가 가능하며, 손절기준가는 매수가 대비 -7%선을 제시합니다.