[Hot-Line] "대한제강, 올해 영업이익 2008년 이후 최대치 기대"…목표가↑

현대차증권은 18일 대한제강에 대해 올해 영업이익이 지난 2008년 이후 최대치를 기록할 것으로 기대된다며 목표주가를 기존 1만원에서 1만1000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지?다.
대한제강은 지난 3분기 별도 기준 매출 1917억원, 영업이익 185억원의 실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 4% 줄???지만, 영업이익은 280% 늘???다. 연결 기준 영업이익도 230억원으로 1년 전에 비해 283% 증가했다.
박현욱 연구원은 "계절적 비수기인 점을 고려하면 우수한 실적"이라며 "수익성 위주의 판매 전략과 견조한 스프레드(수익성 지표)가 배경"이라고 설명했다. 이어 연결영업이익에 대해서는 "와이케이스틸의 지난 9월 한달치 실적만 반영된 것으로 파악된다"며 "이를 근거로 추정하면 와이케이스틸의 영업이익률도 상당히 높은 것으로 관측된다"고 말했다.
현대차증권은 대한제강이 4분기 별도 기준 실적 전망치로 매출 1925억원, 영업이익 191억원을 제시했다. 연간 기준 영업이익이 678억원으로 지난 2008년 이후 최대치를 기록한다는 추정치다.
박 연구원은 내년에도 호실적이 이어질 것으로 내다봤다. 그는 "국내 철근 수요는 내년부터 증가세로 전환될 것으로 예상돼 철 스크랩 가격 상승과 더불어 실적 증가는 지속될 전망"이라며 "철근 3위인 대한제강의 와이케이스틸 인수로 전후방 가격협상력이 강화될 것"이라고 말했다.
[한경우 기자 case10@mkinternet.com]