[Hot-Line] "종근당, 3분기도 호실적 지속"…목표가↑

KTB투자증권은 29일 종근당에 대해 신종 코로나바이러스 감염ㅈ으(코로나19) 확산 사태 지속으로 3분기에도 호실적을 이어갈 것이라며 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
종근당은 3분기 별도 기준 매출 3191억원, 영업이익 356억원의 실적을 기록할 것이라고 KTB투자증권은 내다봤다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 14%와 76% 증가한다는 전망치이며, 기존 KTB투자증권의 전망치보다는 각각 3%와 14% 많다.
이혜린 연구원은 "예측하기 어려웠던 코로나19 변수로 하반기 점진적 영업비용 정상화를 예상해 기존 실적을 추정했으나, 사회적 거리두기 2.5단계 격상 등 3분기에도 정상적인 제약 영업활동이 이뤄지기 어려웠던 환경을 거려해 2분기와 유사한 판관비와 R&D 비용 집행을 반영했다"고 설명했다.
KTB투자증권은 코로나19 확산에 따른 영업비용 절감이 내년 상반기까지 지속될 가능성이 높다고 봤다. 현재 백신 개발 속도가 기존 기대에 미치지 못하기 때문이다. 이에 따라 내년 영업이익도 기존 전망 대비 14% 상향 조정했다.
이 연구원은 종근당의 R&D 파이프라인 개발 일정에도 주목했다. 그는 "오는 4분기에는 유럽 임상 2a상이 종료된 류마티스관절염 치료제 CKD-506의 톱라인 데이터 공개를 통한 R&D 이벤트가 기대된다"며 "성공적인 임상 결과를 발표하면 적응증 확장과 편의성 등의 측면에서 파이프라인가치가 부각될 전망"이라고 분석했다.
[한경우 기자 case10@mkinternet.com]