[Hot-Line] "삼성전기, MLCC 수요회복 지연"…목표가↓

키움증권은 17일 삼성전기에 대해 미·중 무역분쟁 격화로 MLCC 수요 회복이 지연되고 있다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 16만원에서 14만원으로 하향 조정했다.
김지산 키움증권 연구원은 "MLCC 수요 회복이 지연되고 있으나 기판과 모듈은 화웨이 제재 국면에서 삼성전자 스마트폰 선전에 따른 수혜가 구체화될 것"이라며 "MLCC는 하반기 IT SET 신모델 효과와 내년 5G 확산으로 이어지는 회복 사이클이 유효할 것으로 판단된다"고 설명했다.
삼성전기는 2분기 영업이익 2022억원으로 전년 동기 대비 2% 줄어 시장 추정치(1990억원) 수준일 것으로 예상된다.
MLCC 업체들은 낮은 가동률을 유지하며 재고 감축에 집중하고 있다. 이 같은 재고 사이클을 감안할 때 업황이 저점을 지나고 있다는 판단이 가능하다는 게 김 연구원의 설명이다.
김 연구원은 "미·중 무역분쟁으로 인한 불확실성이 여전하지만 하반기에는 성수기와 더불어 스마트폰과 PC 신모델 효과가 예정돼있고, 내년 5G 확산 모멘텀으로 이어질 것"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]