[Hot-Line] “GS리테일, 호텔사업 정상화로 수익성에 기여"…투자의견 `매수` 상향

IBK투자증권은 10일 GS리테일에 대해 편의점과 H&B부문의 비용 부담은 불가피하지면 호텔사업이 정상화되면서 전사 수익성에 기여할 전망이라며 투자의견을 기존 '중립'을 '매수'로 상향하고 목표주가를 4만8000원으로 제시했다.
IBK투자증권은 GS리테일의 1분기 매출액이 전년 동기 대비 9.3%, 영업이익은 -1.5% 증가할 것으로 전망했다. 올해 편의점 사업부의 가맹점 지원, 슈퍼의 부진, 비편의점 중 H&B의 적자폭 확대가 비용 부담으로 작용할 것이라고 전망했다.다만 그랜드 인터컨티넨탈과 파르나스타워 사업부의 영업 정상화는 연결실적에 긍정적이라고 밝혔다.
올해 편의점의 상생비용 집행을 고려해도 비편의점 사업 중 호텔과 파르나스타워 부문에서의 본격적인 사업 운영으로 연간 597억원의 영업이익 반영이 가능할 전망이다.
안지영 IBK투자증권 연구원은 "랄라블라는 지난해 적극적인 확장으로 비용 부담도 증가했지만, H&B스토어 시장 내 인지도와 포지셔닝 강화로 하반기 안정화가 예상된다"라면서 "다만 상반기 편의점 중심의 전사 비용 부담을 고려해 H&B의 신규 출점도 기존점의 개선 정도에 속도를 맞출 전망"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]