[집중관찰] 삼성엔지니어링 (1) 기본적분석 - 박성일 동부증권 목동지점 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 박성일 / 동부증권

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링 기업 개요는?

【 박성일 】
삼성엔지니어링은 파이낸싱, 설계, 구매, 시공, 시운전, O&M에 이르는 엔지니어링 전 분야에서 종합 솔루션을 제공할 수 있는 삼성그룹의 글로벌 엔지니어링 전문기업으로 특히 석유화학플랜트에 강점을 보유하고 있다. 엔지니어링 상품 부분에 따라 에너지 사업부, 화공 사업부, I&I사업부를 보유하고 있다. 2013년 상반기 기준 지역별 매출액 비중은 국내 23.8%, 해외 76.2%이며, 특히 중동 및 기타지역 비중이 55.9%로 높게 나타났다.

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링 기업 가치는?

【 박성일 】
ROE는 최근 영업이익률이 적자를 기록하면서 올해는 좋지 않지만 2011년 38%, 2012년 30% 정도 기록했다. PER은 2011년 5.97배, 2012년 3.81배를 기록하고 있어 올해 역시 적자를 내고 있다.

PBR 역시 2011년 5.97배, 2012년 3.00배로 적자를 지속하고 있어 펀더멘털 측면에서는 수치를 내기 쉽지 않은 상황이다.

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링 SWOT분석은?

【 박성일 】
- 강점: 기본 틀이 닦인 해외 수주 모멘텀
- 약점: 수주 성장률 둔화
- 기회: 수주지역 다각화
- 위협: 저가 수주로 적자 구조

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링, 오늘장 전망은?

【 박성일 】
GS건설과 연동해서 봐야 될 종목이며 추가적으로 하락할 요소는 충분하다고 보여진다. 보유하고 있다면 현재 매도해야 될 시점이다.