[집중관찰] 두산 (1) 기본적분석 - 박성일 동부증권 목동지점 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 박성일 / 동부증권

【 앵커멘트 】
두산 기업 개요는?

【 박성일 】
두산중공업 등 23개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사임과 동시에 전자BG, 모트롤BG, 글로넷BG, 정보통신BU, FM BU 등 자체사업 영위한다. 자체사업부문 고성장에 따른 영업가치 확대, 계열사 매출 성장에 따른 브랜드로열티 가치 상승, 투자자회사인 DIP홀딩스 자산매각을 통한 가치상승 등은 지속 중이다.

【 앵커멘트 】
두산 기업 가치는?

【 박성일 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 11.76, 32.11, 45.86배이고, PBR은 1.12, 0.91, 1.16배이다. ROE는 9.56, 2.84, 6.19%이고, EV/EBITDA는 9.6,12.5, 9.9배이다.

PER로 봤을 때, 이익이 감소하고 있는 상황이지만 시가총액이 줄지 않아 벨루에이션 대비 비싼 구간이다. PBR측면에서도 싼 구간이 아니기 때문에 가격적인 메리트가 크지 않다.

【 앵커멘트 】
두산 SWOT분석은?

【 박성일 】
- 강점: 정보통신 등 자체 사업 실적 호조
- 약점: 두산건설 유동성 악화
- 기회: 인프라코어, 실적 개선세 지연
- 위협: 경기회복시 레버리지 효과

【 앵커멘트 】
두산, 오늘장 전망은?

【 박성일 】
박스권 중반정도에 있는 상황이며, 추가 하락은 없을 것으로 보인다. 단기적으로는 지지 받으면서 반등, 중기적으로는 우상향 할 것으로 판단된다.