[생톡관심종목] 김용환 전문가 - 이수페타시스(007660)

인쇄회로기판(PCB)의 제조, 판매를 사업 영위하며 고부가제품군인 MLB(Multi Layer Board)에서 기술력 확보, 시스코와 알카텔-루슨트라는 세계 최대 장비업체로 MLB를 공급업체입니다.

투자포인트

1. 범세계적인 네트워크 투자 확대 진행

스마트디바이스 보급 확대에 따른 데이터 트래픽 급증으로 인한 범세계적인 네트워크 투자 확대가 진행되고 있습니다.

모바일기기 보급 확대에 따른 데이터 트래픽 증가와 고품질의 빠르고 안정적인 서비스를 지원하기 위해 글로벌 통신장비업체들의 설비투자가 가속화되고 있습니다.

Cisco,Oracle 등 글로벌 대형 고객사로 네트워크 및 하이엔드 서버용 MLB(Multi Layer Board) 수주가 가파른 증가 추세를 보이고 있습니다.

2. 하반기 축적되는 성장 모멘텀

글로벌 네트워크 장비 투자 사이클 본격화로 하반기 통신장비용 MLB 강한 실적 모멘텀 전망

-핵심 사업부인 MLB 부문이 2Q13에도 850억원 이상의 수주를 기록해 3Q13 실적 가시성을

높여주고 있다.해외 확장 진출을 통해 생산 능력 확대 및 신규 고객 확보 추진하고 있습니다.


이수엑사보드는 3Q 출시 예정인 S사/L사 전략 모델 효과로 수익성 개선 가능할 듯하며

상반기 적자를 기록한 이수엑사보드의 경우 현재 개발단계부터 참여한 신규 모델 양산을

앞두고 있어 하반기 흑자전환이 예상됩니다.


3. 2분기 기대 이상의 실적 전망

2Q13 실적은 매출액 1,358억원, 영업이익137억원으로 기존 추정치

(매출액 1,266억원, 영업이익 111억원)를 크게 상회할 것으로 예상합니다.

글로벌 네트워크 인프라 투자가 활발하게 진행됨에 따라 주 고객사인

시스코,알카텔-루슨트로부터 MLB 수주가 급증한 것이 실적 호조의 주 원동력이 될 것입니다.

최근 기관, 외국인의 매수 증가도 긍정적인 요인입니다.