[집중관찰] 현대차 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
현대차 기업 개요는?

【 이성웅 】
현대차는 글로벌 완성차업체로 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영한다. 차량부문의 매출이 85%, 차량할부금융 및 결제대행업무 등의 사업을 운영하는 금융부문의 매출이 10%, 철도차량 제조 등 기타 매출이 4%를 차지하고 있다. 연결기준 종속회사는 65개사인데 IFRS 도입으로 많은 부분을 차지하던 기아차·현대하이스코·현대다이모스·현대위아·현대파워텍·현대커머셜 등이 제외되었다.

【 앵커멘트 】
현대차 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 7.94, 7.29, 7.55배이고, PBR은 1.59, 1.38, 1.25배이다. ROE는 22.78, 21.10, 18.28%이고, EV/EBITDA는 6.07, 5.69, 6.22배이다. 3분기 국내 공장 파업에 따른 손실 반영 등으로 원가율 상승하였으나, 판관비 부담 축소되며 전반적인 수익성은 전년의 양호한 수준이다.

【 앵커멘트 】
현대차 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 해외시장 판매 견조
- 약점: 환율 하락세와 엔화 약세에 따른 가격경쟁 심화 우려
- 기회: 중국3공장 40만 대 인허가
- 위협: 노사협상 결렬, 파업 우려

【 앵커멘트 】
현대차, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
개인 매수 전환, 단기비중축소 관점이며 중장기 보유한다.