[생톡관심종목] 김두호 전문가 - 환인제약(016580)

환인제약은 정신과 우울증 치료제 점유율 1위 기업입니다. 특히 하반기 정신과 상담에 대한 정부의 강력한 지원정책으로 정신신경계 약품의 잠재 성장성이 높아지고 있습니다. 사회적인 인식변화에는 시간이 필요하기 때문에 당장 매출증가로 나타나는 것은 아니지만, 장기적으로 시장이 확대되는 것은 확실하다고 판단됩니다.

환인제약은 금년부터 출시한 항우울제 렉사프로 제네릭이 올해 60억원의 매출을 이뤄낼 것이라 계획했지만, 상반기 매출은 20억 원 미만으로 집계되었습니다. 또한 약값인하 효과와 신규 품목 부족으로 매출회복이 더디게 이루어졌습니다. 하지만, 분기별로 매출이 증가하고 있기 때문에 하반기에 매출증가폭이 확대될 것으로 기대됩니다.

환인제약은 한국노바티스의 정신분열증 치료제 클로자릴을 도입해 7월부터 상품매출을 시작했습니다. 이 품목의 금년 매출목표는 33억 원이며, 추가로 2개 품목의 상품도입이 현재 마무리 단계에 있기에 이들 제품이 매출에 가세하면 하반기에는 매출이 증가세로 전환할 수 있을 전망입니다.

수급 측면에서는 연일 외국인과 기관의 매수가 이어지고 있으며, 이러한 수급의 안정화가 이 종목의 추가상승에 불을 붙이는 역할을 할 것으로 예상됩니다.

최근 전반적인 제약주들의 상승에 힘입어 추가적인 수혜를 본다면 지금의 자리는 높은 자리가 아닌 오히려 돌파패턴으로 매수 신호를 알리는 구간이라고 판단합니다.

매수가는 13,000원 전후, 목표가는 스윙관점에서 14,500원을 제시하며 전고점 돌파시 중기적인 관점에서의 보유전략이 가능하겠습니다. 손절가는 12,000원을 제시합니다.