[집중관찰] 동원F&B (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시 50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
동원F&B 기업 개요는?

【 이성웅 】
동원F&B의 매출구조는 크게 일반식품, 유통, 조미식품, 유제품, 사료로 나뉘며 매출구성의 50% 이상이 일반식품(참치캔)으로부터 창출된다. 주력제품인 참치통조림은 시장점유율 70% 이상을 상회하며 매출성장을 견인하고 있다. 북미시장에서는 스타키스트 브랜드로 공급하고 있으며, 2011년 중국 식품 제조 및 유통기업인 광명그룹과 제휴를 통해 중국향 참치캔 수출도 본격화 될 전망이다.

【 앵커멘트 】
동원F&B의 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 7.31, 13.49, 14.57배이고, PBR은 0.72, 0.72, 1.15배이다. ROE는 10.46, 5.41, 8.14%이고, EV/EBITDA는 9.44, 7.41, 10.6배이다.

주요 원재료 가격 인상 등으로 원가 부담이 확대됨과 더불어 급여· 지급수수료· 광고 선전비 등 각종 판관비 증가로 전년대비 수익성이 저하된다.

【 앵커멘트 】
동원F&B SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 국제 가다랑어 가격 상승세
- 약점: 부채규모 확대
- 기회: 광명그룹과 중국 내 참치캔 유통과 판매에 대한 MOU 체결
- 위협: 우유가격 인상 연기

【 앵커멘트 】
동원F&B, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
기관· 외국인 매수세, 보유관점 제시한다.